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东方基因科创板首发过会,拟募资金5.62亿元

10月18日消息,今日,科创板上市委召开2019年第34次上市委员会审议会议,会议结果显示,同意浙江东方基因生物制品股份有限公司(下称“东方基因”)科创板过会。


据招股书显示,此次东方基因拟募资5.62亿元,所募资金2.41亿元用于年产2.4亿人份快速诊断产品POCT、0.83亿元用于技术研发中心建设、0.88亿元用于营销网络与信息化管理平台建设及1.5亿元用于补充流动资金。其拟本次公开发行股票数量不超过3000万股,占发行后公司总股本的比例不低于25%。本次公开发行的股票全部为新股,发行后总股本不超过1.2亿股。保荐机构为光大证券。

成立于2005年12月的东方基因,是一家专业于高端医疗设备与器械领域的体外诊断产品研发、生产与销售的公司,其主要的营业务收入来源于自主研发的POCT即时诊断技术,其销售额每年约占主营业务收入的98%。相关产品也已获得国际认可,且已战略化储备了分子诊断、液态生物芯片等领域的核心技术,将逐步实现产业化。

东方基因此次选择“预计市值不低于人民币10亿元,最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元,或者预计市值不低于人民币10亿元,最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。”作为其首次公开发行股票并在科创板上市的具体上市标准。2016年到2018年,东方基因的营业收入分别为1.82亿元、2.24亿元、2.86亿元,净利润分别为0.36亿元、0.33亿元、0.64亿元。



研发费用方面,0.09亿元、0.1亿元、0.19亿元,占营业收入比重分别为5.08%、5.49%、6.52%,虽然东方基因的研发费用逐年增长且占营业收入的比重也在逐年加大,但是仍低于与同行业可比公司平均水平。

然而东方基因却在招股书中多次提及,其技术处于领先地位,对此上市委提出质疑,东方基因回复称,其产品丙肝检测产品以及艾滋病检测产品均以通过欧盟最高级别CE List A的认证,此外,世界卫生组织、帕斯适宜卫生科技组织等世界权威独立第三方机构对其疟疾检测产品出具了评估报告,报告数据、结论均说明东方基因的疟疾检测产品的性能已达到国际领先水平。

在市场布局方面,招股书提及,东方基因依托全球化的研发团队,建立了“体外诊断试剂省级高新技术企业研究开发中心”和“院士专家工作站”产品销至北美洲、非洲、欧洲、南美洲和大洋洲,客户分布于全球一百多个国家,并在美国、加拿大设立了全资子公司。

长期布局海外、外销占比约95%,尤其是重点发展美国子公司,让东方基因跻身国内少有的全面打开海外市场的医疗器械生产企业,但同时也为其此次上市带来不少问题。

据三轮问询,上市委对其财务数据一致提出了质疑,对此东方基因回复称,东方基因结合自身特点建立了一套符合当前发展的营销系统,由于美洲市场是东方基因的重要销售市场,基于交易习惯、便捷程度、商业考虑要求等因素,部分美洲客户存在直接与东方基因签订订单现象,故导至财务数据不一致。

此外,美国的经销商对东方基因在美国主要销售ODM产品采用多频次、多规格、小批量的采购方式,但是其美国子公司存在备货的行为,上交所对其原因及合理性提出质疑。东方基因回复称,首先由于产品特殊性,周期长,不能满足客户频繁的小额订单需求,其次是因为,其在美国的销售政策与自身市场定位,日常备货能够更好更快地满足客户大额或日常频繁的订单需求,提高对市场需求的相应速度,从而增加客户粘性。

虽然东方基因于其海外子公司业务运营及各方面数据尚未完全同步,但此次上市委仍予以放行,想必也是考虑了地域跨度较大及海内外商业模式不同等因素。

但是在放行的同时,上市委也提出,东方基因在掌握POCT产品核心技术情况下,为何近年致力于开发自有抗原抗体?其产品POCT产品是否存在对抗原抗体的依赖?这些问题还有待回答。

此次过会也意味着,东方基因将与日前在科创板上市的硕世生物并驱争先,互争雄长,究竟谁技高一筹,也只能拭目以待。